李锐
李锐
首批中证A500ETF的发行，几乎可以用火爆来形容。截至9月22日，根据发行安排来看，在首批发行的10中基金中，有7只中证A500ETF基金已经结束发行，并纷纷启动按比例配售，认购金额已经超过140亿元。而在昨天（9月23日），作为首批中证A500ETF基金的跟踪指数，中证A500指数也正式发布。
1 发行火爆
9月20日，富国基金公告称，富国中证A 500ETF于2024年9月20日结束募集，募集规模为20亿元。公告显示，该基金首次募集规模上限为20亿元人民币。截至2024年9月20日，累计有效认购申请份额总额已超过本次募集规模上限。富国基金将对2024年9月10日至2024年9月20日的有效认购申请采用“全程比例确认”的原则予以部分确认。募集期内有效认购申请确认比例结果为87.766%。
统计显示，截至9月22日，首批10只中证A 500ETF中，已有7只产品完成募集。数据显示，7只产品纷纷出现超募，并启动比例配售，合计募资已超过140亿元。根据相关公告，在这一批基金发行中，嘉实中证A 500ETF最早结束发行，仅4个交易日就完成募集，并于9月20日率先成立。该基金获净认购金额20亿元，其中，基金管理人运用固有资金认购2亿元，基金管理人从业人员认购2.2万元。募集有效认购总户数为6903户。
摩根中证A 500ETF、景顺长城中证A 500ETF紧随其后，分别于9月18日、9月19日结束发行。南方中证A 500ETF、华泰柏瑞中证A 500ETF、富国中证A 500ETF、招商中证A 500ETF均于9月20日结束发行。就从目前来看，尚在发行中的泰康中证A 500ETF，结束发行日期为为9月23日，银华中证A 500ETF、国泰中证A 500ETF两只基金的结束发行日为9月24日。
其中，嘉实基金、景顺长城基金、南方基金均采取“末日比例确认”原则进行配售，确认比例分别为79.90%、81.88%、92.71%。摩根资产管理、华泰柏瑞基金、富国基金则采取“全程比例确认”原则，确认比例分别为76.96%、96.11%、87.77%。
值得注意的是，此批中证A 500ETF均设置了专门的分红机制：华泰柏瑞基金、富国基金、嘉实基金、摩根资产管理、招商基金、泰康基金每个季度评估是否进行收益分配；国泰基金、景顺长城基金、银华基金则是每个月评估是否进行收益分配；南方基金未限制评估周期，而是当基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上时，可进行收益分配。
2 正式发布
根据之前公告，中证指数有限公司将于2024年9月23日正式发布中证A 500指数。就从目前的公开信息来看，这个指数有三个突出特点：
首先，代表性强。中证A 500指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本，并保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。同时，指数编制结合互联互通、ESG等筛选条件，便利境内外中长期资金配置A 股资产。
其次，历史收益好。从指数长期业绩表现看，中证A 500风险收益特征也比较契合“耐心资本”偏好。据中证公司发布的《中证A 500指数特征分析报告》，截至2024年8月底，中证A 500指数自基日（2004年12月31日）以来历史年化收益7.3%，年化波动率25.2%。而同期沪深300年化收益率为6.48%，年化波动率为25.39%。整体来看，相较沪深300，中证A 500长期回报更可观，风险收益比更佳，更能吸引耐心资本长期配置。最后，行业更加均衡。虽然中证A 500指数尚未正式发布，但从多方报道的信息来看，该指数前五大成分股分别为贵州茅台（600519）、宁德时代（300750）、中国平安、招商银行、长江电力（600900）。第一大成分股贵州茅台的权重占比不足5%。
截至2024年7月，指数样本总市值约40万亿元，市值中位数约320亿元。指数行业分布较为均衡，且纳入更多新兴领域龙头，工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%，高于可比宽基指数，最新一期样本覆盖全部35个中证二级行业及92个三级行业。样本公司基本面表现良好，七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。
而从指数首日走势来看，尽管开盘略微下挫，但中证A 500指数随后翻红，午盘收盘涨幅达到0.60%。
来源：
作者：李锐
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